ANALISIS PENGARUH KURS DAN INDEKS DUNIA TERHADAP INDEKS SAHAM SEKTOR MANUFAKTUR PERIODE JANUARI 2021- JUNI 2023 MENGGUNAKAN METODE VECTOR ERROR CORRECTION MODEL

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh variabel indeks saham dunia dan nilai tukar terhadap sektor manufaktur. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah nilai tukar Dolar Amerika, nilai tukar Yuan China, nilai tukar Yen Jepang, Indeks S&P 500, Indeks Nikkei 225, dan Indeks SSE dengan variabel dependen indeks saham sektor manufaktur bahan dasar, sektor aneka industri, dan sektor konsumen primer periode Januari 2021 – Juni 2023. Penelitian ini menggunakan data mingguan dari Januari 2021 sampai Juni 2023. Proses dan analisis data penelitian mengguankan metode Vector Error Correction Model (VECM). Hasil uji stasioneritas menunjukkan data stasioner tingkat 1st difference, uji lag optimum menunjukkan panjang lag optimul terletak pada lag 2. Sementara uji kointegrasi menunjukkan variabel memiliki hubungan jangka panjang satu dengan lainnya. Hasil uji variance decomposition menemukan bahwa indeks S&P 500 memiliki kontribusi pengaruh yang besar terhadap pergerakan harga sub sektor barang baku, kurs Yen Jepang memiliki kontribusi pengaruh yang besar terhadap pergerakan harga sektor industri aneka dan sub sektor konsumsi primer.