Analisis Komparatif Kinerja Exchange Traded Fund dan Reksa Dana Saham Berdasarkan Metode Sharpe, Treynor, dan Jensen

Peningkatan jumlah partisipan pasar modal di Indonesia menunjukkan bahwa adanya
peningkatan investor pemula. Investor pemula umumnya memiliki kemampuan analisis yang
terbatas dalam memilih saham. Masalah tersebut dapat diatasi dengan cara berinvestasi pada
instrumen reksa dana yang mana terdapat Manajer Investasi sebagai pihak ahli dalam
pengelolaan dana. Terdapat dua jenis pengelolaan dana yaitu dana yang dikelola secara aktif
dan pasif. Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan kinerja Reksa Dana Saham sebagai
instrumen yang dikelola secara aktif dan Exchange Traded Fund (ETF) sebagai instrumen yang
dikelola secara pasif. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode Risk
Adjusted Performance yang terdiri dari Sharpe, Treynor, dan Jensen. Dalam membandingkan
kinerja, kedua instrumen diukur dengan menggunakan analisis uji beda non parametrik yaitu
Mann-Whitney U Test. Penelitian ini menunjukkan hasil bahwa tidak terdapat perbedaan yang
signifikan antara kinerja Reksa Dana Saham dan ETF berdasarkan metode Sharpe, Treynor,
dan Jensen. Dengan demikian, investor bebas menginvestasikan dananya pada instrumen yang
dikelola secara pasif maupun yang dikelola secara aktif.