ANALISIS EFEKTIVITAS KEBIJAKAN PENUTUPAN KODE BROKER DALAM RUNNING TRADE PADA HERDING BEHAVIOR

Kebijakan penutupan kode broker dalam running trade yang dilakukan oleh Bursa Efek Indonesia pada 6 Desember 2021 bertujuan untuk mengatasi terjadinya herding behavior serta menjadikan spread harga yang lebih baik di pasar modal Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui keberhasilan dari kebijakan tersebut dengan meneliti eksistensi herding behavior sebelum dan setelah kebijakan penutupan kode broker diberlakukan menggunakan metode Cross-Sectional Absolute Deviation serta dengan melihat volatilitas harga selama periode penelitian berlangsung. Berdasarkan penelitian yang telah dilakukan, diketahui bahwa terdapat eksistensi herding behavior sebelum kebijakan diberlakukan dan tidak terdapat herding behavior setelah kebijakan diberlakukan. Hal tersebut mengartikan bahwa kebijakan penutupan kode broker dalam running trade yang dilakukan oleh Bursa Efek Indonesia telah berhasil dalam mengatasi herding behavior yang terdapat pada pasar modal Indonesia, namun masih belum efektif dalam mengatasi volatilitas harga yang terjadi di pasar modal Indonesia karena terdapat sentimen pasar terhadap kondisi ekonomi yang terjadi baik secara nasional maupun global.