REAKSI JAKARTA ISLAMIC INDEX TERHADAP PERISTIWA PRESIDENTIAL ELECTION 2024 DI AMERIKA SERIKAT

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar saham syariah Indonesia, yang diwakili oleh Jakarta Islamic Index (JII), terhadap Pemilihan Presiden Amerika Serikat 2024. Pendekatan studi peristiwa digunakan dengan menggunakan jendela observasi 14 hari—tujuh hari sebelum dan tujuh hari setelah peristiwa tersebut. Variabel utama yang dianalisis adalah Average Abnormal Return (AAR) dan Trading Volume Activity (TVA). Hasilnya menunjukkan tidak ada pengaruh signifikan pada AAR sebelum dan sesudah pemilihan, yang menunjukkan bahwa pasar telah mengantisipasi hasil pemilihan dan bahwa informasi tersebut telah tercermin dalam harga saham. Namun, perbedaan signifikan diamati pada TVA, dengan aktivitas perdagangan meningkat sebelum pemilihan dan menurun setelahnya. Temuan ini mendukung bentuk semi-kuat dari Hipotesis Pasar Efisien (EMH), yang menyatakan bahwa pasar merespons informasi publik dengan cepat dan rasional. Dengan demikian, reaksi pasar terhadap peristiwa politik global seperti pemilihan AS bersifat efisien dan diwujudkan melalui perilaku investor dalam volume perdagangan.