PENGARUH ENVIRONMENT, SOCIAL, GOVERNANCE (ESG) DAN TINGKAT PERTUMBUHAN VOLUME PRODUKSI MINYAK DAN GAS BUMI TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN SEKTOR ENERGI SUBSEKTOR MINYAK DAN GAS YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2020-2024

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Environment, Social, Governance (ESG) dan pertumbuhan volume produksi minyak dan gas bumi terhadap return saham perusahaan sektor energi subsektor minyak dan gas yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2020–2024. Metode yang digunakan adalah regresi data panel dengan pendekatan Random Effect Model (REM). Sampel terdiri dari 18 perusahaan yang dipilih berdasarkan ketersediaan data ESG, volume produksi, dan harga saham. Hasil uji parsial (uji t) menunjukkan bahwa ESG berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham dengan koefisien sebesar 0,003281. Demikian pula, pertumbuhan volume produksi berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham dengan koefisien sebesar 0,041268. Uji simultan (uji F) menghasilkan nilai F-hitung sebesar 361,7358 dengan probabilitas 0,0000, yang berarti ESG dan pertumbuhan volume produksi secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap return saham. Koefisien determinasi (R²) sebesar 0,8927 menunjukkan bahwa model memiliki kemampuan prediktif yang sangat baik. Temuan ini menegaskan pentingnya integrasi keberlanjutan dan kinerja produksi dalam strategi peningkatan nilai saham perusahaan energi.