PENGARUH NILAI TUKAR, SUKU BUNGA BI-7 DAY REVERSE REPO RATE DAN HARGA MINYAK GLOBAL TERHADAP VOLATILITAS SAHAM PERUSAHAAN IDX ENERGY (PERIODE 2021 - 2024)

Konsumsi energi di Indonesia terus mengalami peningkatan, namun performa indeks IDX Energy justru mengalami
penurunan, khususnya pada awal tahun 2023 dengan penurunan sebesar 12,39%. Fenomena ini diduga dipengaruhi oleh dinamika indikator makroekonomi. seperti suku bunga, nilai tukar Rupiah/USD, dan harga minyak global. Volatilitas
saham sektor energi yang rentan terhadap ketidakpastian ekonomi menjadi tantangan bagi investor dan perusahaan.
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh ketiga variabel tersebut terhadap volatilitas saham perusahaan
sektor energi di Bursa Efek Indonesia. Analisis data menggunakan metode regresi data panel yang meliputi serangkaian uji untuk menentukan model optimal (FEM, REM, CEM). Hasil penelitian menujukan BI-7 Day Reverse Repo Rate
berpengaruh positif, sedangkan nilai berpengaruh negatif signifikan. Sementara, harga minyak global tidak memiliki
pengaruh terhadap volatilitas saham. Namun, secara simultan, suku bunga, nilai tukar, dan harga minyak global
berpengaruh positif terhadap volatilitas saham perusahaan IDX Energy. Hasil penelitian memperkuat literatur mengenai
determinan volatilitas saham sektor energi di emerging market dan dapat menjadi pertimbangan investor untuk menyusun strategi hedging terhadap ketidakpastian makroekonomi.