Analisis Reaksi Pasar: Abnormal Return dan Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Pemberlakuan Kebijakan Opsen Pajak pada Perusahaan Sub Sektor Otomotif dan Komponen yang Terdaftar di BEI

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar atas pemberlakuan kebijakan opsen pajak khususnya bagi sub sektor Otomotif dan Komponen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI), dengan menguji abnormal return dan trading volume activity pada waktu pengamatan 7 hari sebelum dan 7 hari sesudah peristiwa. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji komparatif dengan pendekatan kuantitatif. Pemilihan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling, dengan jumlah sampel sebanyak 14 perusahaan. Analisis data yang diterapkan dalam penelitian ini menggunakan uji hipotesis Wilcoxon Signed Ranks Test yang merupakan metode non parametrik yang cocok untuk data yang tidak terdistribusi normal. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan rata-rata abnormal return antara 7 hari sebelum dan 7 hari sesudah pemberlakuan kebijakan opsen pajak. Namun, pada variabel rata-rata trading volume activity, tidak menunjukkan adanya perbedaan yang signifikan antara 7 hari sebelum dan 7 hari sesudah pemberlakuan kebijakan opsen pajak. Hal ini mengindikasikan bahwa pasar modal bereaksi terhadap peristiwa yang terlihat dari adanya fluktuasi harga saham yang terjadi, dengan demikian penting bagi investor untuk mengetahui berita ataupun peristiwa yang berkaitan dengan kebijakan yang dikeluarkan oleh pemerintah sebelum mengambil keputusan berinvestasi di pasar modal.