ANALISIS PENGARUH MAKROEKONOMI DAN COVID-19 TERHADAP RETURN SAHAM DALAM JANGKA PENDEK DAN JANGKA PANJANG DI BURSA EFEK INDONESIA (STUDI KASUS IHSG TAHUN 2018-2020)

Saat ini banyak alternative dalam berinvestasi, salah satunya adalah Pasar Modal. Pasar modal memfasilitasi bertemunya penjual dan pembeli, dimana penjual adalah sebuah perusahaan yang membutuhkan modal dan pembeli adalah pemilik modal yang ingin berinvestasi. Salah satu tujuan investor menanamkan modalnya adalah untuk mendapatkan keuntungan (return) dari saham tersebut. Tetapi banyak factor yang mempengaruhi return saham, seperti factor makroekonomi dan Covid-19 seperti yang akan dianalisis. Factor makroekonomi yang akan dijadikan variable adalah inflasi, kurs mata uang, suku bunga, dan Covid-19. Data sample yang digunakan adalah data timeseries dari studi kasus IHSG pada tahun 2018-2020. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode VECM untuk mengetahui kestabilan hubungan jangka pendek dan jangka Panjang antar variable independent terhadap variable dependen. Didapatkan hasil dari analisis ini adalah kurs mata uang dan Covid-19 berpengaruh negative dan signifikan terhadap return saham, sebaliknya inflasi dan suku bunga tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap return saham.