PENILAIAN SAHAM BERDASARKAN ANALISIS PERBANDINGAN KEAKURATAN CAPM DAN APT DALAM UPAYA PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI (Studi Kasus pada IDX30 dan SRI-KEHATI di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2017 s.d. 2020)

Model yang diterima secara luas untuk menentukan expected return dengan mempertimbangkan risiko sistematik adalah CAPM dan APT. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui model keseimbangan manakah yang paling akurat dalam meramalkan return saham di masa depan serta keputusan investasi yang dapat diambil berdasarkan hasil penelitian ini terhadap objek penelitian indeks IDX30 dan indeks SRI-KEHATI. Metode penelitian yang digunakan adalah menggunakan Mean Absolute Deviation untuk menentukan model keseimbangan yang paling akurat antara CAPM dan APT. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa CAPM paling akurat dibandingkan APT dalam meramalkan return dimasa depan terhadap saham yang tergabung dalam IDX30 dan SRI-KEHATI. Hasil penilaian saham dengan menggunakan CAPM mengungkapkan bahwa terdapat saham efisien dimana saham ini layak untuk dibeli yaitu ADRO, BBCA, BBNI, ICBP, INTP, JSMR, KLBF, PGAS, SMGR, UNTR, dan WIKA. Sedangkan saham lainnya yaitu ASSI, BSDE, GGRM, HMSP, PJAA, TLKM masuk ke golongan saham yang tidak efisien, dan saham-saham ini layak untuk dijual.
Keyword: CAPM, APT, Return Saham, IDX30, SRI-KEHATI