PENGARUH SUKU BUNGA BI-RATE, FLUKTUASI HARGA BAJA DUNIA, DAN KEBIJAKAN INSENTIF PPN DTP TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN SEKTOR PROPERTI YANG PERNAH TERGABUNG DALAM INDEKS KOMPAS100 PERIODE 2017–2024

Penelitian ini dilatarbelakangi oleh adanya inkonsistensi hasil penelitian terdahulu mengenai pengaruh faktor makroekonomi dan kebijakan pemerintah terhadap harga saham sektor properti, serta belum adanya penelitian yang mengintegrasikan variabel BI-Rate, harga baja dunia, dan insentif Pajak Pertambahan Nilai Ditanggung Pemerintah (PPN DTP) dalam satu model penelitian pada perusahaan sektor properti yang tergabung dalam Indeks Kompas100. Tujuan penelitian ini adalah menganalisis pengaruh BI-Rate, harga baja dunia, dan insentif PPN DTP terhadap harga saham perusahaan sektor properti yang tergabung dalam Indeks Kompas100 periode 2017–2024. Sampel penelitian dipilih menggunakan teknik purposive sampling, sedangkan analisis data dilakukan dengan regresi data panel menggunakan Random Effect Model (REM). Hasil penelitian menunjukkan bahwa BI-Rate dan PPN DTP berpengaruh negatif signifikan terhadap harga saham, sedangkan harga baja dunia berpengaruh positif signifikan. Secara simultan, ketiga variabel berpengaruh signifikan terhadap harga saham dengan kemampuan menjelaskan variasi harga saham sebesar 20,89 persen. Temuan ini mendukung Arbitrage Pricing Theory (APT) dan menunjukkan pentingnya faktor moneter serta harga komoditas global dalam keputusan investasi sektor properti.