Pengaruh Free Float dan Aktivitas Investor Asing Terhadap Likuiditas Perdagangan Saham Pada Indeks IDX80 di Bursa Efek Indonesia

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh free float dan aktivitas investor asing terhadap likuiditas perdagangan saham pada perusahaan yang terdaftar dalam indeks IDX80 di Bursa Efek Indonesia periode 2021–2025. Penelitian ini menyertakan ukuran perusahaan dan harga saham sebagai variabel kontrol. Pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling yang menghasilkan 27 emiten dengan total 537 observasi data panel. Metode analisis data yang digunakan adalah regresi data panel dengan pendekatan Fixed Effect Model (FEM). Hasil penelitian membuktikan bahwa secara parsial, free float dan harga saham berpengaruh positif dan signifikan terhadap likuiditas perdagangan saham, sedangkan ukuran perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan. Di sisi lain, aktivitas investor asing tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap likuiditas perdagangan saham akibat adanya fenomena flight-to-quality dan dominasi orientasi investasi jangka panjang oleh institusi global. Secara simultan, seluruh variabel independen dan variabel kontrol terbukti berpengaruh signifikan terhadap likuiditas perdagangan saham. Implikasi dari penelitian ini memberikan dukungan empiris terhadap kebijakan regulator dalam meningkatkan batas minimum free float guna memperdalam likuiditas pasar modal secara berkelanjutan.