Reaksi Pasar terhadap Pengumuman Rebalancing Indeks MSCI Global Standard pada Saham Indonesia: Event Study Tahun 2025

Perhatian global terhadap kualitas investability saham Indonesia sepanjang tahun 2025 menjadikan pengumuman rebalancing MSCI Global Standard sebagai peristiwa penting bagi pasar modal Indonesia. Perubahan status saham menjadi inclusion atau exclusion berpotensi memengaruhi reaksi pasar dari sisi harga, aktivitas perdagangan, dan volatilitas return. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar terhadap pengumuman rebalancing MSCI Global Standard pada saham Indonesia tahun 2025 dengan menggunakan indikator abnormal return, trading volume activity, dan volatilitas return. Metode yang digunakan adalah event study dengan pengujian hipotesis melalui paired sample t-test atau Wilcoxon signed-rank test sesuai hasil uji normalitas, serta analisis tambahan Difference-in-Differences (DID). Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengumuman rebalancing MSCI Global Standard tahun 2025 tidak menimbulkan perbedaan signifikan pada abnormal return, trading volume activity, maupun volatilitas return. Hasil DID juga menunjukkan bahwa perubahan pada saham terdampak tidak berbeda signifikan dibandingkan saham pembanding.

Kata kunci: abnormal return, Difference-in-Differences, event study, MSCI Global Standard, rebalancing, trading volume activity, volatilitas return