ANALISIS BACKDOOR LISTING TERHADAP CUMULATIVE ABNORMAL RETURN, VOLATILITAS DAN TRADING VOLUME ACTIVITY (Studi Kasus Pada PT Abadi Nusantara Hijau Investama Tbk)

Backdoor listing merupakan salah satu alternatif bagi perusahaan untuk menjadi perusahaan terbuka tanpa melalui proses Initial Public Offering (IPO). PT Abadi Nusantara Hijau Investama Tbk (PACK) merupakan salah satu perusahaan yang melakukan aksi korporasi tersebut. Penelitian ini bertujuan menganalisis perbedaan reaksi pasar sebelum dan sesudah backdoor listing yang diukur menggunakan cumulativeabnormal return (CAR), volatilitas harga saham, dan trading volume activity (TVA). Penelitian menggunakan pendekatan event study dengan periode pengamatan 15 hari sebelum dan 15 hari sesudah peristiwa backdoor listing. Data
dianalisis menggunakan uji statistik deskriptif, uji normalitas Shapiro-Wilk, dan uji beda Wilcoxon Signed Rank karena data tidak berdistribusi normal. Hasil penelitian menunjukkan adanya perbedaan signifikan pada CAR dan volatilitas harga saham, sedangkan TVA tidak menunjukkan perbedaan yang signifikan. Temuan ini menunjukkan bahwa backdoor listing memengaruhi return dan volatilitas saham, tetapi tidak berpengaruh signifikan terhadap aktivitas perdagangan saham.