PENGARUH SUKU BUNGA, INFLASI, DAN PERTUMBUHAN PDB TERHADAP RETURN SAHAM SEKTOR BARANG BAKU PADA INDEKS LQ45 PERIODE 2020-2024

Pandemi Covid-19 yang terjadi sejak awal tahun 2020 telah memberikan dampak signifikan terhadap perekonomian Indonesia, termasuk fluktuasi di pasar modal. Faktor-faktor makroekonomi memiliki peranan dalam memengaruhi kinerja saham, sehingga terjadi fluktuasi pasar saham selama pandemi dan pascapandemi Covid-19. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh suku bunga, inflasi, dan pertumbuhan PDB terhadap return saham sektor barang baku pada Indeks LQ45 periode 2020–2024. Metode yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif dengan data sekunder yang dianalisis menggunakan model regresi data panel. Populasi penelitian ini adalah 117 saham sektor barang baku yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan sampel penelitian sebanyak 8 perusahaan. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial, variabel suku bunga dan pertumbuhan PDB berpengaruh negatif dan signifikan, sementara variabel inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham. Secara simultan, suku bunga, inflasi, dan pertumbuhan PDB berpengaruh signifikan terhadap return saham sektor barang baku. Temuan ini memberikan implikasi bahwa investor perlu mempertimbangkan indikator makroekonomi secara menyeluruh dalam mengambil keputusan investasi.

Kata kunci: Suku Bunga, Inflasi, PDB, Return Saham, Sektor Barang Baku, LQ45.