PENGARUH HARGA INFOBANK15, PRIMBANK10, DAN NILAI TUKAR RUPIAH TERHADAP IHSG PERIODE 2023-2024

FARHAN BADIUZ. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh indeks Infobank15, Primbank10, dan nilai tukar rupiah terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) selama periode 2023–2024. Menggunakan pendekatan kuantitatif dengan data time series mingguan, analisis dilakukan melalui model Vector Error Correction Model (VECM). Seluruh variabel menjadi stasioner pada diferensiasi pertama dan hasil uji kointegrasi menunjukkan adanya hubungan jangka panjang antar variabel. Uji Granger causality mengidentifikasi bahwa hanya Primbank10 yang memiliki hubungan kausal signifikan terhadap IHSG dalam jangka pendek. Impulse Response Function menunjukkan bahwa IHSG merespons paling kuat terhadap shock dari dirinya sendiri, sementara Primbank10 memberikan dampak positif yang stabil dan nilai tukar rupiah memberikan dampak negatif yang konsisten. Variance Decomposition memperkuat temuan bahwa fluktuasi IHSG lebih dominan dipengaruhi oleh dirinya sendiri, dengan kontribusi variabel eksternal relatif kecil. Hasil uji simultan menyimpulkan bahwa Infobank15, Primbank10, dan nilai tukar rupiah secara bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap IHSG, meskipun secara parsial hanya Primbank10 yang berpengaruh signifikan dalam jangka panjang. Penelitian ini menyimpulkan bahwa IHSG bersifat self-driven namun tetap dipengaruhi oleh sektor perbankan sebagai salah satu penggerak utama pasar modal Indonesia.
Kata kunci: IHSG, Infobank15, Primbank10, Nilai Tukar, VECM, Pasar Modal