PENGARUH SUKU BUNGA THE FED, PERTUMBUHAN EKONOMI, DAN INFLASI TERHADAP RETURN SAHAM BLUE CHIP PADA INDEKS IDX30 PERIODE 2021-2024

Kenaikan jumlah investor di Indonesia semakin bertambah dari tahun ke tahun, didorong oleh perkembangan ekonomi dan kemajuan teknologi digital. Namun, hal ini tidak selalu diikuti dengan kinerja positif dari saham-saham blue chip yang sering kali tidak memenuhi ekspektasi investor, terutama di tengah ketidakpastian ekonomi global dan domestik. Tujuan penelitian ini untuk mengevaluasi pengaruh suku bunga The Fed, pertumbuhan ekonomi, dan inflasi terhadap return saham blue chip pada indeks IDX30 periode 2021–2024. Penelitian dilakukan secara kuantitatif dengan pendekatan regresi linear berganda data panel menggunakan Eviews 13. Sampel pada penelitian ditentukan melalui purposive sampling dengan total 19 perusahaan yang secara konsisten masuk dalam indeks IDX30 selama empat tahun pengamatan. Hasil penelitian menemukan bahwa secara parsial, suku bunga The Fed memberikan pengaruh negatif yang signifikan terhadap return saham blue chip, sementara pertumbuhan ekonomi dan juga inflasi tidak memberikan pengaruh yang signifikan. Namun secara simultan, ketiga variabel independen dapat memberikan pengaruh signifikan terhadap return saham. Temuan ini mengindikasikan bahwa kebijakan moneter global, khususnya suku bunga The Fed, merupakan sinyal penting bagi investor dalam pengambilan keputusan investasi. Hal ini selaras dengan signaling theory, yang menyatakan bahwa informasi eksternal dapat menjadi indikator bagi investor dalam menilai prospek dan risiko investasi di pasar modal.