PENGARUH FAKTOR EKONOMI MAKRO DAN RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh faktor ekonomi makro (inflasi) dan pengaruh rasio solvabilitas (DER) terhadap return saham syariah sektor industri barang konsumsi dengan rasio profitabilitas (ROE) sebagai variabel mediasi. Data yang digunakan berupa cross section dan time series triwulanan dimulai dari periode Januari 2016 sampai Desember 2020 masing-masing perusahaan sektor industri barang konsumsi di ISSI yang berjumlah 27 perusahaan yang dimana menjadi sampel pada penelitian ini. Jenis data adalah data sekunder yang berasal dari Laporan Keuangan Triwulanan Perusahaan, Laporan Badan Pusat Statistik, dan Yahoo Finance. Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis jalur (path analysis) yang dikombinasikan dengan analisis regresi data panel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa inflasi dan DER berpengaruh langsung signifikan terhadap ROE, inflasi dan DER tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham syariah, ROE berpengaruh langsung signifikan terhadap return saham syariah, terdapat pengaruh tidak langsung antara inflasi dan DER terhadap return saham syariah yang dimediasi secara signifikan oleh ROE.