ANALISIS PERUBAHAN ABNORMAL RETURN, CUMULATIVE ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY SEBELUM DAN SESUDAH PELAKSANAAN VAKSINASI COVID-19 PERDANA DI INDONESIA (EVENT STUDY PADA PERUSAHAAN SUB SEKTOR FARMASI DI BURSA EFEK INDONESIA)

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis apakah terdapat perbedaan abnormal return, cumulative abnormal return, dan trading volume activity sebelum dan sesudah pelaksanaan vaksinasi COVID-19 perdana di Indonesia. Metode studi peristiwa digunakan dalam penelitian ini untuk mempelajari reaksi pasar modal Indonesia selama periode pengamatan. Periode pengamatan terbagi 2 yaitu 10 hari sebelum dan sesudah peristiwa serta 30 hari sebelum dan sesudah peristiwa. Sampel dipilih menggunakan metode purposive sampling dan didapatkan sebanyak 10 perusahaan sub sektor farmasi yang terdaftar di BEI. Data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini berupa data harga penutupan saham harian, harga penutupan IHSG harian, volume perdagangan saham, dan jumlah saham beredar. Model pasar digunakan untuk memprediksi tingkat pengembalian yang diharapkan. Hasil penelitian menemukan bahwa terdapat perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pelaksanaan vaksinasi COVID-19 perdana di Indonesia. Namun, tidak terdapat perbedaan antara cumulative abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa. Pada periode pengamatan 10 hari sebelum dan sesudah, ditemukan bahwa tidak terdapat perbedaan trading volume activity. Hasil sebaliknya didapatkan dari periode 30 hari yaitu terdapat perbedaan trading volume activity sebelum dan sesudah peristiwa.

Kata Kunci: COVID-19, Vaksinasi, Pengembalian Tak Normal, Pengembalian Tak Normal Kumulatif, Aktivitas Volume Perdagangan