Pengaruh Pembiayaan Mudharabah dan Pembiayaan Ijarah Terhadap ROA Bank Perekonomian Rakyat Syariah di Indonesia: Risiko Pembiayaan (NPF) Sebagai Variabel Moderasi

Perkembangan Bank Perekonomian Rakyat Syariah (BPRS) di Indonesia menunjukkan pertumbuhan yang dinamis, tetapi industri ini masih menghadapi tantangan terkait dengan ketidakstabilan profitabilitas (ROA) dan tingginya risiko pembiayaan bermasalah (NPF). Penelitian ini bertujuan untuk menyelidiki pengaruh pembiayaan mudharabah dan pembiayaan ijarah terhadap ROA BPRS di Indonesia dengan risiko pembiayaan (NPF) sebagai variabel moderasi. Dalam penelitian ini diterapkan pendekatan kuantitatif asosiatif dengan penggunaan data sekunder dari laporan keuangan BPRS selama periode 2021-2025 yang diambil dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Pemilihan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling, dengan teknik Partial Least Square-Structural Equation Modeling (PLS-SEM) melalui aplikasi SmartPLS 4.0. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara bersamaan, pembiayaan mudharabah dan pembiayaan ijarah memiliki pengaruh yang signifikan terhadap ROA BPRS di Indonesia. Namun, analisis parsial menunjukkan perbedaan: pembiayaan ijarah terbukti memiliki pengaruh signifikan terhadap ROA, sedangkan pembiayaan mudharabah tidak menunjukkan pengaruh terhadap ROA. Selain itu, hasil uji moderasi menunjukkan bahwa risiko pembiayaan (NPF) tidak membuktikan adanya moderasi terhadap pengaruh pembiayaan mudharabah dan pembiayaan ijarah terhadap ROA. Temuan ini menekankan bahwa pembayaran ijarah memberikan kontribusi yang stabil dan menonjol dalam mendukung profitabilitas BPRS berkat kepastian pendapatan sewa (ujrah), sementara fluktuasi NPF tidak mempengaruhi kontribusi kedua bentuk pembiayaan ini terhadap profitabilitas bank.

Kata Kunci: Pembiayaan Mudharabah, Pembiayaan Ijarah, Return on Assets (ROA), Non-Performing Financing (NPF), Bank Perekonomian Rakyat Syariah (BPRS), SmartPLS.